Vender Imóvel para Viver de Renda? Entenda o Risco de Perder Poder de Compra com o Tempo

Vender um imóvel para viver de renda: uma armadilha disfarçada de liberdade financeira?

Tenho observado um movimento crescente: com a Selic em alta, muitas pessoas estão vendendo imóveis para viver de renda de investimentos. À primeira vista, parece uma escolha inteligente. Mas será que é mesmo?

Deixo aqui uma reflexão importante: sempre que for aplicar um valor oriundo da venda de um imóvel, considere que parte do rendimento precisa compensar a desvalorização do dinheiro no tempo ? ou seja, é necessário preservar o poder de compra do bem que foi vendido.

No caso de um imóvel, essa correção deve levar em conta a valorização imobiliária da região. Se você gastar além disso, estará, na prática, consumindo o patrimônio. Isso significa que, no futuro, não conseguirá mais comprar um imóvel semelhante com o que restou.

Um exemplo prático:

Imagine alguém que mora em um imóvel próprio avaliado em R$ 400 mil, em uma região onde o aluguel equivalente gira em torno de R$ 2.000 (0,5% ao mês ? uma taxa razoável).

Se essa pessoa decide vender o imóvel e aplicar o valor a uma taxa líquida de 1% ao mês (já descontando o IR de 17,5%), ela passa a ter uma renda de aproximadamente R$ 3.300,00 por mês.

Parece ótimo, certo?

Agora vem o ponto central: imóveis, historicamente, dobram de preço a cada 10 anos no Brasil, o que equivale a uma valorização média de 0,58% ao mês. Isso significa que, dos R$ 3.300,00, cerca de R$ 2.320,00 precisam ser "reservados" para manter o poder de compra do valor originalmente investido.

Resultado: sobra R$ 980,00 para gastar ? menos da metade do valor do aluguel do imóvel que foi vendido. Ou seja, a renda "passiva" não cobre nem o custo de morar no mesmo padrão.

E tem mais: a falta de educação financeira leva muitas pessoas a gastarem todo o rendimento mensal (os R$ 3.300,00). O padrão de vida sobe, o patrimônio se dissolve e, em poucos anos, nem o imóvel vendido poderá ser recomprado.

E não se esqueça: estamos vivendo um momento atípico, com a Selic próxima de 15% ao ano ? muito acima da média histórica. Essa renda "generosa" pode não durar.

Minha opinião:
Liquidez é importante, sim. Se você tem mais de um imóvel, pode ser inteligente vender um ativo de baixa liquidez para diversificar investimentos e ter dinheiro disponível em caso de algum imprevisto, ou até abrir mesmo um negócio. Mas vender o único imóvel residencial ou comercial para gerar renda passiva é um risco enorme. Pode parecer solução, mas é, muitas vezes, o início de um ciclo de perda patrimonial.

Obviamente, há exceções ? como imóveis em regiões com pouca valorização ou até em decadência, seja por fatores externos (como mudanças no mercado local), seja pelo desgaste natural. Imóveis antigos, mesmo bem localizados, podem perder valor diante de altos custos de manutenção, exigências legais ou desatualização em relação às demandas atuais.

Além disso, há casos em que o imóvel foi adquirido por um valor acima do mercado e, nesse cenário, o que ocorre ao longo do tempo não é valorização real, mas apenas uma correção gradual até seu valor real.

Reflita, planeje e opine.